期货资管时代来临 期货公司IT系统面临考验

2018-09-10 8:37 期货资管 资管小白

期货资管是期货资产管理业务的简称,是指期货公司根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资管理服务的行为。期货公司开展期货资产管理业务需要达到证监会要求,获得证监会批准,并成立期货资产管理部。

期货公司作为期货资产管理人,可充分发挥自身的人才优势、IT优势、研发优势等为投资者做资产管理。期货公司资管业务可以投资于:期货、期权及其他金融衍生品;股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等中国证监会认可的其他投资品种。但是从目前看,期货公司资产管理主要投资于国内期货市场品种和固定收益类产品。未来随着人才储备和技术成熟可扩展至其他领域。因此可见,期货资产管理业务对整个期货公司的水平提升将有很大的意义,从期货行业来看,优秀的期货公司能通过资管业务带来利润,从而实现差异化竞争,提升整个行业的竞争质量

期货公司资管业务正式开展后,量化交易将成为重要的投资方式,作为其实施载体,期货公司的IT系统也随之面临考验。

目前各家期货公司的交易策略中,最常用到的是高频交易和程序化交易。以程序化交易算法为例,一个账户一天可能只有数十笔成交,但是开单、撤单的次数可能达到十几万次,这对期货公司系统流量的承载能力是一个巨大的考验,一些专业的基金公司一般不需要软件供应商提供策略,需要的只是更快的速度和更好的数据,交易系统特别是线路一定要能够快速响应,这些都对期货公司的系统速度提出更高要求,因此期货公司的交易系统必须具备快速、可靠、高效交易的特点,另外,把服务器托管在交易所机房,已成为很多期货公司未来部署系统的首选方式,因为这样可以最大限度的减少线路延迟,从而获得更快的报单响应速度。

随着资管业务推出,交易品种更丰富,需要关注的点更多,稍纵即逝的机会必须通过程序捕捉,未来资管产品发行数量的增加、机构客户数量的增多,各种交易策略将被更多地应用,相关交易算法的复杂性也会增强,这无疑也将增加期货公司IT系统的负荷。交易系统的可扩展性也成为一些期货公司必须要考虑的问题,另外,现有期货公司的IT系统本身也面临着一些潜在风险,不少期货投资者自行开发的交易软件、交易分析系统长期挂在期货公司的系统上,这对交易平台的稳定性和安全性构成了潜在威胁,因此,发展资产管理业务的同时,必须要做好风险管理,要有风险管理和绩效评估系统。

事实上,速度仅是期货资管业务对IT系统的“入门级”要求,一系列信息系统的建设问题都是摆在获批资管业务资格的期货公司面前的重要任务,资管业务不是个人敲单,而是团队运作,要有一系列的订单管理,因此投资管理系统必不可少,投资者所处的市场环境每天都在改变,信息也在改变,与资管量化交易系统连接的各种不同的系统都在改变,怎么应对这个改变的过程?这不仅对量化程序提供商是一个挑战,对做量化交易的期货公司也是一个很大的挑战。如果期货公司能做好相关应对措施,对自身的发展将意义深远,所以当务之急是先找准一个切入点,信息系统建设总体来说是小步快跑、逐步求精的过程。

一位期货公司老总曾经在赴海外学习之后感叹,期货就是“IT+营销”,此前太看重营销而忽视了IT建设。“未来维持系统稳定运行,就已经是一项艰巨的任务。”

  期货资管时代来临,期货公司是否真的准备好了?


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